民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lá生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语i)的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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